Jorly walk

就像IC Insight總裁比爾（Bill McClean）所說，IC產業周期已被按照產品細分為很多階段，使得周期的變化幅度趨於緩和，但景氣若在明年下半年復甦，光罩業者可能春江水暖鴨先知，扮演半導體產業景氣復甦的先行指標。

目前從事光罩的公司有台灣光罩（2338）與翔準光罩（3087）等，兩家公司都很積極涉足先進製程的光罩開發，營收一旦反彈，代表IC設計業者重新啟動先進產品的開發，景氣復甦有望。

這波半導體走空從11月的下半月開始，包括代工、封測與IC設計都大嘆景氣下墜速度太急速，讓人感到吃不消。不過，許多IC設計業者今年開發的新產品，多在今年7、8月就已定案，居於最上游的IC光罩廠，直到12月才感受到景氣很冷。

不過，景氣再不好，IC設計業者開發新產品的腳步也不能停止，只是數量會少一些，因此光罩公司明年上半年業務可能更淡。

從另一個角度看，只要光罩公司的營收增加，就代表IC設計廠啟動新產品的研發工程，投資人可觀察光罩公司的營收變化，判斷半導體產業景氣的變化。